ETF

Az ETF (Exchange Traded Fund - Tőzsdén Kereskedett Alap) rendszerint egy, a referencia index teljesítményét pontosan lekövető (passzívan kezelt), tőzsdén kereskedhető befektetési alap.
Az ETF-ek segítségével, kis túlzással, szinte bármibe lehet invesztálni a világ áru- és tőkepiacain. A konstrukció lényege, hogy minden esetben valamilyen mögöttes termék (Tőzsdeindexek - pl. S&P 500, Dow Jones Industrial Avarage, FTSE, stb.; Áruk - arany, olaj, gyémánt, stb., a gazdaság egy adott szektorának legjobb papírjai - Amerikai pénzügyi szektor, egészségügyi szolgáltatók, biotechnológia, stb.) árfolyamát követi. Vagyis egy ETF termék megvételével könnyen és alacsony költségek mellett juthatunk olyan komoly portfolióhoz, melyek csak jóval nagyobb kockázat és befektetett összeg mellett lennének elérhetők.
Az ETF-ek folyamatosan követik a mögöttes termék árának tőzsdei alakulását, vagyis bármelyik pillanatban tőkeáttét (vagy minimális, a határidős kereskedésnél jóval mérsékeltebb tőkeáttét mellett), azaz kiemelkedő kockázat nélkül tud bárki például az arannyal, olajjal, stb. kereskedni.

Az ETF-ek előnyei:

  • Diverzifikáció.

  • Alacsony működési költségek: Az ETF esetében az Alapkezelő által felszámított átlagos éves jutalék mértéke alacsonyabb, mint 0,9%. Nemzetközi befektetési alapok (mutual funds) esetében ez az érték 1,4% körül van ! Mindez magasabb hozamot jelent az ETF befektetőknek.

  • Alacsony kereskedési jutalék: árfolyamérték 0,9 százaléka (minimum díj: 20 EUR)

  • Csökkenő árak esetén is lehetőség van nyereség realizálására

  • Az ETF döntő hányadában opciók kötésére is van lehetőség.

FAQ

  • Miért vásároljak ETF-et, ha indexkövető befektetési alapokat is vásárolhatok?

Közvetlenül az adott Befektetési Alaptól is vásárolható befektetési jegy. A befektetési alapok magasabb működési költségek mellett dolgoznak, valamint rendszerint csak a nap végi záróárakon lehet adni és venni az alapok (mutual funds) jegyeit, szemben az ETF-ekkel, melyek jegyeit a kereskedési idő alatt a tőzsdei áron lehet adni-venni.

  • Csak részvényindex ETF-ek léteznek?

Nem. Számos eszközcsoportra (arany, gyémánt, olaj, fejlődő piacok (Kína, Korea, Malajzia), pénzügyi-, energiaszektor, stb.) vonatkozó ETF létezik, így kisebb összeggel is könnyen diverzifikálható a portfolió, hatékonyan és alacsony költségek mellett csökkenthető a kockázat.

 ETF-ek csoportosítása

1. Kötvény ETF-ek (bond ETFs)

Néhány kiemelt példa a kötvény ETF-ekre:
  • iShares Lehman 10-20 Year Treasury Bond Fund - United States Treasury market;

  • iShares Euro Government Bond 15-30 ETF - euro-denominated investment grade government bonds issued by France, Germany, Italy, Spain and the Netherlands;

  • iShares US Dollar Corporate Bond ETF, stb

2. Áru-, deviza- és ingatlanpiaci ETF-ek (Commodity ETFs)

  • Devizapiacokon befektető ETF-ek (CurrencyShares Euro Trust ETF,  PowerShares DB US Dollar Index Bearish Fund, PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund, CurrencyShares Mexican Peso Trust ETF, stb.)
  • Ingatlanpiaci befektetésekben érdekelt ETF-ek (iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund, iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund, iShares FTSE EPRA/NAREIT Global Property Yield Fund, stb.)

  • Alapanyagokba történő befektetésekben érdekelt ETF-ek

    • Mezőgazdaság - terményekbe fektető ETF-ek (ETFS Agriculture ETF, ETFS Wheat, Cotton, Coffee, Corn, Soybean, Sugar, stb. ETF)

    • Energiaszektor (ETFS Crude Oil ETF, ETFS Natural Gas ETF, stb.)

    • Fémek (PowerShares DB Precious Metals Fund, ETFS Gold, Silver, Nickel, Copper, stb. ETF, stb.

3. Részvénypiaci ETF-ek (Stock ETFs)

Különböző iparágakba fektető ETF-ek:
  • Élelmiszeripar (Powershares Dynamic Food & Beverage Portfolio ETF)

  • Építőipar (iShares Dow Jones U.S. Home Construction Index Fund, Powershares Dynamic Building & Construction Portfolio ETF (PKB), SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB))

  • Fogyasztási cikkek és szolgáltatók (UltraShort Consumer Services ETF (SCC); iShares Dow Jones U.S. Consumer Goods Sector Index Fund (IYK), stb.)

  • Pénzügyi szolgáltató szektor (iShares Dow Jones U.S. Insurance Index Fund (IAK); UltraShort Financials ETF (SKF); iShares Dow Jones U.S. Financial Sector Index Fund (IYF), stb.)

  • Egészségügyi szolgáltatók (iShares S&P Global Healthcare Sector Index Fund (IXJ); HealthShares Cancer ETF (HHK); HealthShares Cardiology ETF (HRD), stb.)

  • Ipari vállalatok (iShares Dow Jones U.S. Industrial Sector Index Fund (IYJ); UltraShort Industrials ETF (SIJ))

  • Alapanyagok (iShares S&P Global Materials Sector Index Fund (MXI); UltraShort Basic Materials ETF (SMN); stb.)

  • Média (Powershares Dynamic Media Portfolio ETF (PBS))

  • Természeti erőforrások (Powershares Water Resources Portfolio ETF (PHO); iShares S&P Global Water ETF (IH2O); Ultra Oil & Gas ETF (DIG); iShares CDN Gold Sector Index Fund (XGD);

  • Ingatlan (Real Estate) (iShares Dow Jones U.S. Real Estate Index Fund (IYR); UltraShort Real Estate ETF (SRS), stb.)

  • Kiskereskedelem (Powershares Dynamic Retail Portfolio ETF (PMR); Retail HOLDRS ETF (RTH); SPDR S&P Retail ETF (XRT))

  • Technológiai szektor

    • Biotechnológia (iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB); stb.)

    • Gyógyszeripar (iShares Dow Jones U.S. Pharmaceuticals Index Fund (IHE), stb.)

    • Félvezető (Semiconductors) (iShares Goldman Sachs Semiconductor Index Fund (IGW); UltraShort Semiconductors ETF (SSG), stb.)

    • Szoftver (iShares Goldman Sachs Software Index Fund (IGV), stb.)

    • Telekommunikáció (iShares Dow Jones U.S. Telecommunications Sector Index Fund (IYZ); iShares Goldman Sachs Networking Index Fund (IGN), stb.)

  • Szállítás (iShares Dow Jones Transportation Index Fund (IYT))

  • Utazás - szabadidő -  szórakozás (Powershares Dynamic Leisure & Entertainment Portfolio ETF (PEJ))

  • Közműszolgáltatás (iShares Dow Jones U.S. Utilities Sector Index Fund (IDU); UltraShort Utilities ETF (SDP), stb.)

Különböző befektetési stratégiával rendelkező ETF-ek:

  • Árfolyamesésen profitáló ETF-ek (UltraShort Dow 30 ETF (DXD); Short S&P 500 ETF (SH), stb.).

  • A piaci átlagnál magasabb jövedelem-növekedéssel kecsegtető instrumentumokba invesztáló ETFs (iShares Russell 3000 Growth Index Fund (IWZ), stb.)

  • Magas osztalékfizetés (iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund (DVY)); WisdomTree Europe Total Dividend Fund (DEB); WisdomTree Japan Total Dividend Fund (DXJ), stb.)

  • Tőkeáttételes befektetést engedő (árfolyam emelkedésben és esésen profitáló) ETF-ek (Ultra Russell 2000 ETF (UWM); UltraShort Russell 2000 ETF (TWM), stb.)

  • Misc Strategies (WisdomTree Low P/E Fund (EZY); Claymore/Clear Spin-off Company ETF (CSD), stb.)

  • Value Line ETFs (First Trust Value Line 100 Fund (FVL), stb.)

  • Value Stock ETFs (iShares Russell 1000 Value Index Fund (IWD); stb.)

Különböző befektetési politikával bíró ETF-ek

  • Large Cap ETFs (BLDRS Asia 50 ADR Index ETF (ADRA); BLDRS Europe 100 ADR Index ETF (ADRU), stb.)

  • Micro Cap ETFs (First Trust Dow Jones Select MicroCap ETF (FDM), stb.)

  • Mid Cap ETFs (Claymore/BIR Leaders Mid-Cap Value ETF (BMV); Ultra Russell MidCap Value ETF (UVU); stb.)

  • Small Cap ETFs (Claymore/BIR Leaders Small-Cap Core ETF (BES), stb.)

  Különböző régiók tőkepiacain befektető ETF-ek

  • Ausztrália - iShares MSCI Australia Index Fund (EWA)

  • Kanada - iShares MSCI Canada Index Fund (EWC)

  • USA (Claymore/LGA Green ETF (GRN); First Trust NASDAQ-100-Tech Index Fund (QTEC), stb.)

  • Európa

    • Ausztria - iShares MSCI Austria Index Fund (EWO)

    • Belgium - iShares MSCI Belgium Index Fund (EWK)

    • Franciaország - iShares MSCI France Index Fund (EWQ)

    • Németország - iShares MSCI Germany Index Fund (EWG)

    • Olaszország - iShares MSCI Italy Index Fund (EWI)

    • Stb.

  • Fejlődő piacok

    • Dél-Afrika (iShares MSCI South Africa Index Fund (EZA), stb.)

    • Asia-Pacific

      • Kína (iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI), stb.

      • Hong Kong - iShares MSCI Hong Kong Index Fund (EWH)

      • India - MSCI India Index ETN (INP)

      • Szingapúr - iShares MSCI Singapore Index Fund (EWS)

      • Törökország - iShares MSCI Turkey ETF (ITKY)

      • Stb.

    • Latin-Amerika

      • Brazília (iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ); iShares MSCI Brazil ETF (IBZL)

      • Mexikó - iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW)

      • Latin-Amerika (iShares S&P Latin America 40 Index Fund (ILF); SPDR S&P Emerging Latin America ETF (GML))

 

Példa: Short Dow 30 és Ultra Short Dow 30 ETF pozíciók felvétele

Példa - kereskedés Short Dow 30 ETF-fel

Példa - kereskedés Short Dow 30 ETF-fel (Short ETF-ek segítségével a mögöttes termék árfolyameséséből lehet profitálni, míg a mögöttes termék árfolyam emelkedése esetén pedig árfolyam veszteség keletkezik az ETF esetében. A Short ETF-ek esetén egyszeres tőkeáttétellel lehet kereskedni.)

 

Pozíció nyitás 1.:

Short Dow 30 ETF vétel 35,54 USD-on, 2012. augusztus 1-én

Árjegyzés:

 amerikai dollár és cent

Kereskedési órák:

 Hétfőtől péntekig: 15.30 - 22.00; szombat - vasárnap, ünnepnapokon zárva

Minimális árelmozdulás:

 1 cent, azaz 1 cent per ETF db

Kereskedési szimbólum:

 DOG

Tőkeáttétel:

 Egyszeres

Tőzsde:

 AMEX

Mennyiség:

 300

Szükséges fedezet:

35,54*300 = 10.662,00 USD

Jutalék (0,9%):

 95,96 USD

Pozíció zárás 1.:

 Short Dow 30 ETF eladás 34,60 USD-on, 2012. augusztus 17-én

Eredmény:

 (34,60 – 35,54)*300 = -282 USD veszteség, jutalék levonása előtt

Pozíció nyitás 2.:

 Short Dow 30 ETF vétel 33,65 USD-on, 2012. október 17-én

Tőzsde:

 AMEX

Mennyiség:

 300

Szükséges fedezet:

  33,65*300 = 10.095,00 USD

Jutalék (0,9%):

 90,855 USD

Pozíció zárás 2.:

 Short Dow 30 ETF eladás 35,46 USD-on, 2012. november 20-án

Eredmény:

 (35,46 – 33,65)*300 = 543 USD nyereség, jutalék levonása előtt